呼吸机带动被动元件需求大增,国巨本季又想涨一波?

2020-04-09 15:03:46 百和创新 59

新冠肺炎疫情全球肆虐,呼吸机等医疗设备需求爆发,供应链表示,被动元件是所有电子产品中不可或缺的关键零组件,随着疫情带动呼吸机与远端应用需求大增,被动元件用量随之激增,国巨、华新科都将受惠,为营运挹注动能。


据了解,医疗相关产品,在国巨、华新科营收分类中,均属于工业应用,当中还包含服务器、云端等,营收占比约三成左右,工规产品毛利优于消费性产品,相关需求大开,助攻国巨等业者毛利率。


电子元器件专业通路商, 电子元器件分销专家,贴片电容,电容,贴片电阻,电容代理,电容供应商,村田贴片电容,三星贴片电容,国巨贴片电容,三星贴片电容代理,国巨贴片电容代理,华新科代理商,贴片电容代理,贴片电容品牌,tdk贴片电容, tdk贴片电容代理


欧美疫情严重的国家皆争先抢购呼吸器,即便主要生产国的中国大陆已经产能全开,仍旧陷入全球性缺货,因为在新冠肺炎的患者中,约有5%到10%会出现重症和呼吸困难,呼吸机成为他们至关重要的生命线。


供应链说明,MLCC、芯片电阻和电感等被动元件,是电子产品不可或缺的关键零组件,呼吸器和医疗设备也都有使用到中小规格的被动元件,而此次疫情笼罩全球,呼吸机和医疗设备需求暴增,也将带动被动元件的用量增长


外资券商看好国巨涨价效应


被动元件龙头厂国巨3月营收优于预期,包括凯基、摩根士丹利、摩根大通等内外资券商,看好国巨涨价效应,有助于营收表现,而国巨3月成功涨价,且客户拉货需求稳定,也有利于与客户展开第二季长期合约的议价。


国巨8日股价直奔涨停板价329元,一并带动被动元件族群涨势,包括华新科、信昌电、奇力新、凯美、佳邦、华容、蜜望实、大毅、千如等个股,与国巨携手涨停、同唱凯歌。


电子元器件专业通路商, 电子元器件分销专家,贴片电容,电容,贴片电阻,电容代理,电容供应商,村田贴片电容,三星贴片电容,国巨贴片电容,三星贴片电容代理,国巨贴片电容代理,华新科代理商,贴片电容代理,贴片电容品牌,tdk贴片电容, tdk贴片电容代理



国巨3月营收40.35亿元,单月营收较上月增加50.4%,并较去年同期增加14.8%;第一季度合并营收为100.20亿元,较上季增加0.2%,但较去年同期减少12.0%。摩根大通推测,国巨2月的部分出货量被推迟到3月,使得3月营收大增,但在此期间,被动元件价格和客户需求也有所改善,也是业绩亮眼原因之一。


虽然新冠肺炎疫情对于需求前景,带来很大的不确定性,也持续影响电子组件供应,但在接下来的4~5月,预计国巨出货量将保持稳定,随着新的产品定价生效,价格将大幅上涨,将有利于国巨第二季业绩表现


凯基投顾则认为,菲律宾、马来西亚和日本等地被动元件厂生产,受到越来越严格的检疫措施影响,将直接影响到被动元件的全球供应量,预期将有利于MLCC及芯片电阻第二季的定价。


鉴于潜在断料疑虑,国巨与数家EMS厂及经销商在过去一周,已根据第二季定价签订长约,合约将采固定价格及一定供货比重,但未保证未来12~18个月最低供货量,凯基认为,此举可支撑国巨未来供货比重及市占率。


国巨收购基美案已于3月27日审查通过,海外存托凭证(GDR)案可望于六个月内发行完成,大摩预测,收购案可于第三季完成。


针对东南亚国家被动元件厂潜在的生产中断问题,高盛认为,总体影响可以控制。以村田而言,其菲律宾工厂仅占其MLCC总产量的5%,而利用率一直处于较低水平。SEMCO部分,其菲律宾工厂(占MLCC产能的40%)今年第一季度产能利用率为60~70%。


太阳诱电的马来西亚工厂(占MLCC总产能的20%)的利用率低于50%。总体而言,东南亚国家MLCC产能仅占整个行业产能的11%,因此,预计不会出现任何严重的供应中断。


电子元器件专业通路商, 电子元器件分销专家,贴片电容,电容,贴片电阻,电容代理,电容供应商,村田贴片电容,三星贴片电容,国巨贴片电容,三星贴片电容代理,国巨贴片电容代理,华新科代理商,贴片电容代理,贴片电容品牌,tdk贴片电容, tdk贴片电容代理